Рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.
Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности .
Коэффициент покрытия долга - что показывает
Показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия . Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.
Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:
- коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
- коэффициент покрытия долга - для инвесторов;
- коэффициент быстрой ликвидности - для банков.
Коэффициент покрытия долга - формула
Общая формула расчета коэффициента:
| K пд = | А1 + А2 + А3 |
| П1 + П2 |
Коэффициент покрытия долга - схема
Страница была полезной?
Синонимы
Еще найдено про коэффициент покрытия долга
- Коэффициент покрытия долгов собственными средствами
Коэффициент покрытия долгов собственными средствами Коэффициент покрытия долгов собственными средствами Коэффициент покрытия долгов собственными средствами - определение Коэффициент покрытия долгов - Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
РСБУ Коэффициент текущей ликвидности покрытия долгов 2,145 1,17 0,975 45,5 по РСБУ Коэффициент общей ликвидности 0,549 - Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятия
Повышение уровня данного показателя с одной стороны означает усиление зависимости от внешних кредиторов а с другой - о степени финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населении 8 Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом коэффициент платежеспособности - показывает степень покрытия заемных средств собственными средствами - Коэффициент финансирования
Синонимы коэффициент покрытия долгов собственными средствами рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как - Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компании
Этому находится простое объяснение - чем выше размер долговых обязательств тем выше вероятность невыполнения обязательства по уплате долга Следовательно коэффициент покрытия процентов является мерой измерения вероятности невыполнения обязательств Это подразумевает что более - Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
Кзки ДО СК ДО 0,395 0,276 0,288 -0,107 Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом Кпокр СК ЗК 0,836 1,201 1,185 0,349 Коэффициент финансового левериджа - Определение оптимальной структуры капитала: от компромиссных теорий к модели APV
Показатели обслуживания долга Коэффициент покрытия процентов рассчитанный через ЕВГГ ICR 4,12 331 2,84 2,73 Коэффициент покрытия процентов - Методические подходы к оценке кредитоспособности сельскохозяйственных организаций
Использование коэффициента задолженности позволяет выделять заемщиков которые имеют хорошую среднюю и плохую категории покрытия долга В зависимости от значений принимаемых коэффициентом качество погашения текущей задолженности сельскохозяйственного предприятия определяется - Определяем ликвидность баланса
Ккл > 0,5 0,8. Прогнозируемые платежные возможности компании при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом компенсации затрат отражает коэффициент текущей ликвидности другие названия коэффициент общей ликвидности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент обращения Таблица 2 Показатель Расчетная формула Нормативное ограничение Коэффициент критической ликвидности - Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0,500 0,558 0,540 8 Коэффициент финансового левериджа 2,002 1,794 1,855 Только... Наиболее распространено мнение что доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования должна быть достаточно велика при этом нижний предел указывается на уровне 0,6 60% - Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентов
Кпп EBIT ПУ >6 5-6 4-5 3-4 <3 0,05 27.934 1 0.05 6 Коэффициент покрытия долга Кпд В ДО >3,5 3,0-3,5 2,5-3 2-2,5 <2 0,05 7.642 1 0.05 - Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств
Коэффициент денежного покрытия процентов 2,87 6,27 Коэффициент денежного обслуживания обязательств 0,07 0,16 Коэффициент долга 5,43 3,03 Коэффициент - Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости
CL LTD ЕС Коэффициент финансирования покрытия долгов собственным капиталом Собственный капитал Заемный капитал ЕС LTD CL Коэффициенты покрытия - Коэффициент покрытия процентов
Помогает оценить уровень защищённости кредиторов от невыплаты долгов со стороны заёмщика Синонимы Коэффициент покрытия процентных платежей Страница была полезной - Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия
Некоторые из них например денежные средства могут прямо или почти сразу например финансовые вложения или дебиторская задолженность идти на покрытие текущих наиболее срочных долгов Принято рассчитывать три коэффициента ликвидности 1 Коэффициент текущей ликвидности определяется - Анализ финансового состояния в динамике
Л3 критической оценки 0.096 0.138 0.189 0.239 0.429 0.333 Коэффициент текущей ликвидности Л4 покрытия долгов 1.187 1.259 1.366 1.387 2.202 1.015 Коэффициент маневренности функционирующего - Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика
С помощью коэффициента быстрой ликвидности можно прогнозировать способность заемщика быстро высвобождать из оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия K3 предполагает сопоставление текущих активов - Методологические подходы к оценке кредитоспособности геологоразведочных организаций - корпоративных эмитентов
Долг Капитал 0,213 88,782 4,738 34,369 Долг Прибыль убыток от продаж 4,118 -66,758 -374,03 -8,297 Покрытие процентных платежей 13,431 -0,299 -0,042 ... Ликвидность Коэффициент текущей ликвидности 1,28 0,807 0,997 0,977 Коэффициент быстрой ликвидности 0,478 0 0,247 0,266 Коэффициент - Моделирование влияния финансовых показателей предприятия на его кредитоспособность
D5 - коэффициент покрытия активов измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов Коэффициент покрытия активов Активы - Нематериальные активы - Краткосрочные обязательства - Два контура интересов в политике финансовго здоровья компании
Сюда относятся показатель окупаемости долга соотношение долга и годовых чистых выгод прибыли или денежного потока коэффициент покрытия процентов ICR Interest Coverage
К коэффициентам, характеризующим долговую нагрузку на компанию относятся:
Debt Ratio
Debt ratio (Коэффициент финансовой зависимости) - это коэффициент характеризующий отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам) компании.
Debt Ratio = Total Equity / Total Assets
Debt Ratio = Обязательства / Активы
Нормальным считается значение показателя не более 0,6-0,7. Оптимальным значением коэффициента финансовой зависимости считается 0,5 (то есть равное соотношение собственного и заемного капитала). Значение показателя ниже нормы говорит о слишком осторожном подходе компании к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повышения рентабельности собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага. В обратном случае, т.е. при значении коэффициента финансовой зависимости более 0,7 свидетельствует о сильной зависимости компании от привлеченных средств (кредитов).
Debt-to-equity Ratio
Debt-to-equity ratio (Коэффициент финансового левериджа) - это показатель соотношения заемного и собственного капитала компании. Он принадлежит к группе основных показателей, характеризующих финансовое положение компании и часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.
Debt to equity ratio = (Long-term debt - Value of leases) / Average shareholders’ equity
Debt to equity ratio = Обязательства / Собственный капитал
Оптимальным считается соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов) равное 1,0 (коэффициент финансового левериджа равен 1). Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).
Как и другие коэффициенты, характеризующие структуру капитала (коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости), нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, масштабов предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.
Capitalization Ratio
Capitalization ratio (Коэффициент капитализации) - это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими кроме долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал компании.
Capitalization ratio = Long-term debt / (Long-term debt + shareholder’s equity)
Capitalization ratio = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)
Коэффициент позволяет оценить достаточность у компании источников финансирования своей деятельности в форме собственного капитала. Показатель не имеет устоявшегося нормативного значения, поскольку сильно зависит от отрасли или технологии используемой компанией.
Interest Coverage Ratio, Times Interest Earned Ratio (TIE)
Interest coverage ratio, Times interest earned (Коэффициент покрытия процентов). Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и демонстрирует: сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по кредитам и займам.
Показатель TIE представляет собой соотношение прибыли до уплаты процентов и корпоративных налогов (EBIT) и величины расходов по выплате процентов (annual interest expense), рассчитывается по формуле:
Interest coverage ratio = EBIT / annual interest expense
TIE = EBIT / Проценты к уплате
Этот показатель также позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.
Значение коэффициента ниже 1,5 ставит под вопрос возможность компании обслуживать свою кредиторскую задолженность. Критическим считается значение коэффициента менее 1,0 (сумма EBIT меньше суммы процентов к уплате), которой означает, что приток денежных средств компании недостаточен для выплаты процентов по кредитам и займам.
Показатель представляет собой коэффициент, дающий представление, во сколько раз прибыль предприятия без учета начисленной амортизации превышает процент, причитающийся к уплате. Этот коэффициент также не учитывает выплат основных сумм долга, связанных с погашением займов, и которые будут намного больше, чем проценты.
Debt Service Coverage Ratio (DSCR)
Debt service coverage ratio (Коэффициент покрытия фиксированных платежей или коэффициент обслуживания (покрытия) долга) представляет собой отношение чистой операционной прибыли (дохода) к суммарным выплатам по кредиту за период (основной долг + проценты). Данный показатель используется для определения способности компании генерировать свободный денежный поток, необходимый и достаточный для обслуживания имеющихся кредитов и займов.
Данный показатель, включающий все необходимые выплаты по обслуживанию долга, срок которых наступает в отчетном периоде, и рассчитывается по следующей формуле:
Debt service coverage ratio = Net operating income / Total debt service
DSCR = Annual net operating income / (Principal repayment + interest payments + lease payments)
Debt service coverage ratio = EBIT / Суммарные выплаты по кредитам за период (основной долг + проценты)
Cash Flow to Debt Ratio
Cash flow to debt ratio (Отношение притока денежных средств к сумме обязательств). Данный показатель используется при оценке кредитного положения компании.
Cash flow to debt ratio = Operating cash flow / Total debt
Cash flow to debt ratio = Операционный денежный поток / Совокупная задолженность
Коэффициент показывает запас времени, которое потребуется для выплаты долга при условии, что на его погашение будет направлен весь операционный денежный поток компании.
Чем выше соотношение, тем выше способность компании обслуживать собственные долги.
Определение
Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов () за определенный период времени (обычно одни год) и проценты по долговым обязательствам за тот же период. Также данный показатель известен как коэффициент обслуживания долга.
Расчет (формула)
Коэффициент покрытия процентов = EBIT / Проценты к уплате
Фактически коэффициент показывает, во сколько раз прибыль до уплаты процентов и налогов превышает расходы на уплату процентов.
Нормальное значение
Чем меньше коэффициент покрытия процентов, тем выше кредитное бремя организации и тем выше вероятность наступления банкротства. Коэффициент ниже 1,5 ставит под вопрос возможность организации обслуживать свой долг. Критическим считается коэффициент менее 1 (т.е. EBIT меньше процентов к уплате), которой означает, что приток денежных средств недостаточный для выплаты процентов кредиторам.
Чем выше коэффициент покрытия процентов, тем более устойчивое финансовое положении организации. Тем не менее, слишком высокий коэффициент говорит о слишком осторожном подходе к привлечению заемных средств, что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала (т.к. не используется кредитное плечо).
Рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.
Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности .
Общий коэффициент покрытия - что показывает
Показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия . Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.
Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:
- коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
- общий коэффициент покрытия - для инвесторов;
- коэффициент быстрой ликвидности - для банков.
Общий коэффициент покрытия - формула
Общая формула расчета коэффициента:
| K оп = | А1 + А2 + А3 |
| П1 + П2 |
Общий коэффициент покрытия - схема
Страница была полезной?
Синонимы
Еще найдено про общий коэффициент покрытия
- Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
Повторяемость максимальной значимости раз Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности 10 6 Собственный оборотный капитал активы 6 2 Коэффициент - Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации
Коэффициент промежуточного покрытия быстрой ликвидности > 0,7 Общий коэффициент покрытия текущей ликвидности 1,5-3,0 Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей - Э А Маркарьян Г - Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России)
K3 Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия 1.385 2.009 0.624 2 1 0.4 K4 Коэффициент соотношения собственных и заемных - Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика
Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия K3 предполагает сопоставление текущих активов т е средств которыми располагает клиент в - Общий показатель ликвидности
Синонимы показатель текущей ликвидности общий коэффициент покрытия Страница была полезной - Финансовая безопасность компании: аналитический аспект
Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия 4,36 1,24 1,26 Коэффициент быстрой ликвидности 2,2 0,8 0,89 Коэффициент абсолютной ликвидности - Управление финансами предприятия посредством разработки финансовой политики
Для измерения платежеспособности рассчитывают три коэффициента коэффициент ликвидности промежуточный коэффициент покрытия общий коэффициент покрытия Финансовая устойчивость предприятия определяется с помощью ряда коэффициентов обеспеченности оборотных активов собственными - Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
К3 общий коэффициент покрытия 0,8 0,8 0,8 37,2 35,5 37,2 -1,6 -1,6 К4 коэффициент наличия собственных - Анализ финансового состояния в динамике
К2 0.631 0.709 0.633 0.541 0.88 3 Общий коэффициент покрытия К3 1.182 1.255 1.35 1.385 2.009 4 Коэффициент наличия собственных средств К4 - Финансовый анализ деятельности малых предприятий
Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7 Общий коэффициент покрытия текущей ликвидности КЛО показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его - Мониторинг как метод экспресс-анализа финансового состояния организации
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,979 0,440 Общий коэффициент покрытия 1,913 1,645 Коэффициент автономии 0,875 0,620 Применительно к специфике организаций и в - Оценка дефолта заемщика
K pokr Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности Способность рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов... Линейные модели показывают что коэффициенты покрытия финансовой автономии капитализации основных средств оборачиваемости текущих активов отрицательно влияют на вероятность дефолта заемщика - Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8
Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия в расчет которого в числителе включаются - Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса
Коэффициент текущей ликвидности также имеет синоним Общий коэффициент покрытия Его расчетная формула представлена ниже К1 Оборотные активы Краткосрочные обязательства Рекомендуемые пороговые... К > 0 Способность покрытия краткосрочных обязательств текущими активами Наличие резервов для расширения деятельности Коэффициент текущей ликвидности К2 1 - Политика управления кредиторской задолженностью
Наиболее часто используются коэффициенты текущей общий коэффициент покрытий и абсолютной ликвидности позволяющие проанализировать способность компании отвечать по своим текущим обязательствам - О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия
Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия Ктл Возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет оборотных активов - Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации: сравнительный анализ
R4, 4 где L3 - общий коэффициент покрытия L7 - доля собственных оборотных средств в общей их сумме FU1 - - Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса
Коэффициент текущей ликвидности также имеет синоним Общий коэффициент покрытия Его расчетная формула представлена ниже К1 Оборотные активы Краткосрочные обязательства Под углубленным - Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятия
Этот коэффициент показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств Общий коэффициент ликвидности К общ л А1 0,5 А2 0,3 А3 - Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций
По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта в экономической литературе рекомендуется исчислять как правило три относительных показателя различающихся набором ликвидных средств рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств коэффициент абсолютной ликвидности промежуточный коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности При расчете всех этих показателей ис пользуют разные числители и один
Коэффициент покрытия процентов — это сумма прибыли, имеющаяся в распоряжении для выплаты процентов с учетом всех операционных и неоперационных доходов и затрат, за исключением процентов и налогов на прибыль.
Покрытие процентов рассматривается как мера кредитоспособности компании, потому что показывает, какая часть прибыли доступна для выплаты процентов по непогашенным долгам. Банки и финансовые аналитики используют этот коэффициент для практической оценки общего финансового здоровья компании.
Покрытие процентов - относительный показатель, отражающий способность компании выполнять свои обязательства по уплате процентов по своим долгам. Этот показатель сравнивает средства, доступные для уплаты процентов (прибыль до уплаты процентов и налогов, или EBIT), с процентными расходами. Основная формула имеет вид:
EBIT/процентные расходы = коэффициент покрытия процентов.
Если процентные расходы за год составляют 9 млн ф. ст., a EBIT компании - 45 млн фунтов, то покрытие процентов равно:
45 млн/9 млн = 5:1.
Чем выше это число, тем компания сильнее в финансовом отношении. И наоборот, низкое число говорит о том, что у компании мрачные перспективы. Существуют варианты этой формулы. Например, такая:
(денежный поток от текущей деятельности + проценты + налоги)/проценты = коэффициент покрытия процентов денежными потоками.
Этот коэффициент показывает способность компании использовать свои денежные потоки для выполнения постоянных финансовых обязательств. Наконец, есть еще коэффициент покрытия постоянных затрат, который сравнивает EBIT с постоянными затратами:
(EBIT + лизинговые расходы)/ (проценты + лизинговые расходы) = коэффициент покрытия постоянных затрат.
Существует масса интерпретаций «постоянных затрат». Под ними могут понимать средства, которые должна зарезервировать компания для ликвидации долгов, или дивиденды по привилегированным акциям.
- Коэффициент меньше 1 свидетельствует о том, что компании проблематично создавать денежный поток, достаточный для выплаты процентов, и что даже небольшое снижение операционной прибыли или внезапный рост стоимости заимствования приведет к полному уничтожению рентабельности.
- В идеале, покрытие процентов должно, по меньшей мере, превышать 1,5; в некоторых секторах желателен коэффициент 2,0 или выше.
- Многие эксперты считают покрытие процентов более точным показателем, чем полный долг, потому что, на самом деле, значение имеет не размер задолженности предприятия, а то, сколько ему придется заплатить в определенный период.
- Как часто бывает, полезнее анализировать покрытие процентов за несколько периодов, чтобы выявить долгосрочные тенденции.
- В формуле коэффициента иногда используют денежный поток вместо EBIT, поскольку это значение прибыли включает в себя не только денежные средства, но также накопленные продажи и другую нереализованную прибыль.
